안녕하세요. 경제 인플루언서 컨시터입니다. 오늘도 앵그리 포테이토 교수님이 오셨습니다. 무슨 일이 일어나고 있나요? 목차 1. 분할 문제는 무엇인가요? 2. 두산 에너지 주가와 전망, 화가 납니다. 3. 두산 밥캣 주가의 방향은 어떻게 될까요? 4. 컨시터의 견해
지난주에 두산에너지에 대한 뉴스를 보고 눈을 의심했습니다. 구조조정을 서두르고 있다는 건 알았지만, 이렇게 분할할 줄은 상상도 못했습니다. 원전 관련 주식이라 기대가 컸기 때문에 단계적으로 오를 줄 알았는데, 이번에는 정말 차가운 물을 끼얹었네요… 문제가 뭔지 살펴보겠습니다. 분할 문제는 무엇일까요?
두산에너지는 3대 사업부문에 맞춰 사업구조를 재편하고, 사업부문 내 시너지를 강화한다는 명분으로 New Doosan이라는 이름으로 분사합병을 추진했습니다.
두산에너지가 보유했던 두산밥캣의 주식과 부채를 보유하는 새로운 법인으로 회사를 분할한 뒤, 두산로보틱스와 합병하는 방식으로 진행됩니다.
그린 에너지와 스마트 기술… … 글쎄요, 의도는 좋습니다. 그들은 사업 포트폴리오를 성공적으로 확보하고 시장을 선점하기 위해 조기 투자가 필요하다는 등 홍보의 배경에 대해 이야기하고 있습니다. 회사 입장에서는 이런 식으로 구조화하면 처리하기 쉬울 것이고, 앞으로 원자력 발전소 투자를 더 강력하게 추진할 수 있을 것입니다. 하지만!!!
부채-자본 비율로 보면…..위험은 어디에 있을까? 자본은 약 25% 감소했지만 부채는 10%도 안 줄었다. 회사는 순차입금이 1조2000억원 감소할 것으로 예상하고, 연간 금융비용은 약 660억원 감소할 것으로 예상하며, 기존 시너지 효과가 부족한 Cubex 등 비핵심 자회사 주식을 매각하겠다고 밝혔다. 제 관점에서는 아직은 예측일 뿐이라고 생각한다. 물론 원전 관련 주식으로서 사업이 좋고 미래 성장 가능성은 무궁무진하지만 아직 결론은 아니다.
위는 회사의 공표된 입장입니다. 회사의 입장이 어떤지는 알겠지만, 이것이 주주들에게 맞는 것인지는 잘 모르겠습니다. 주주들의 지분가치에는 영향이 없다고 합니다… …분할 후 연결 실적에서 제외되는 두산밥캣은 2023년 매출이 9조 8,000억 원, 영업이익이 1조 4,000억 원으로, 이전 전체 영업이익의 94%가 넘었습니다. 현금 카우가 없는 곳이었습니다.
이 실적을 빼면 올해 전망으로 계산하더라도 매출은 60% 정도 떨어지고, 영업이익은 -까지 떨어질 수도 있습니다. 이 상황에서 분할합병 비율은 두산에너지 1주당 로보틱스 주식 0.0315651주라고 합니다. 지분법으로 계산하면 맞는 말이지만… .. 이게 맞는 걸까요..!? ㅠㅠ 저는 사려고 했던 주식이라 안 가지고 있었는데, 주주분들은 어떤 심정일지 정말 상상이 안 갑니다. 사실 꽤 화가 났었습니다. 두산에너지 주가와 전망, 속상하네요.
두산에너지 주가가 드디어 반등하기 시작했습니다. 이 이슈로 인해 이런 추세가 계속될 수 있을지 궁금했습니다. 지금은 좋은 소식이 있고, SMR에 대한 기대감 때문에 떨어지지는 않겠지만, 어떻게 보면 꼭대기에 벽을 쌓는 것과 같다고 생각합니다! 체코 원전 수주에 대한 기대감만으로도 두산에너지 주가 전망은 매우 밝았습니다. 매우 가능성이 높다고 생각했고, 원전 관련 주식에서 선두주자로 자리매김하고 시간이 지나면서 천천히 상승할 것이라는 신호가 될 것이라고 생각했습니다. 하지만 이 이슈는 정말 저를 속상하게 했습니다. 잘 되기를 바라지만, 주주로서 결정을 내릴 수는 없습니다. 두산밥캣 주가의 방향은 어떻게 될까요? 두산밥캣 주가는 꾸준히 상승 추세였지만, 이 이슈가 터졌을 때는 어느 정도 조정이 진행 중이었습니다. 외국인의 이틀간 매도로 인해 오늘(15일) 현재 10% 이상 하락했습니다. Q: 두산밥캣 주가 더 떨어질까요? 저는 여기서 NO라고 말합니다! 떨어진다 하더라도 다시 회복될 것이라고 생각합니다. 주주명부에 7월 29일 주주확인일까지 등록하시면 반대한 주주에 한해 매수청구권을 사용하실 수 있습니다. 이 가격은 50,459원입니다. 그렇다면 현재 두산밥캣 주가가 매수청구가보다 낮기 때문에 계속 떨어질까요? 어려울 것 같습니다. 다만 이런 상황에서는 단기적인 세력들이 많이 몰려들기 때문에 변동성에 주의해야 합니다. 컨시어지의 견해 이로 인해 원전 관련 주식에 대한 제 견해가 무너졌습니다… . 내용이 좋고 개발 잠재력이 좋은 것은 분명합니다. 하지만 주주를 생각하지 않는다면 과감한 결정을 내릴 것입니다. 오히려 지금 상황에서는 로보틱스가 훨씬 더 좋은 모멘텀을 받을 수 있습니다. 사업이 성공하기를 바라며 지켜보겠습니다. 제 개인적인 견해가 포함되어 있습니다. 참고만 해주세요. 두산에너지 주가 전망, 분할 이슈, 원전 관련 주식의 방향성에 대한 내용을 마치겠습니다. 좋은 투자 되시길 바랍니다. 감사합니다.