이번 시간에는 대표적인 미국국채 투자 방법이죠, 채권형펀드 채권ETF ‘TLT 주가 전망과 ETF분배금 등에 대해 함께 이야기 해보려 합니다. 채권, 특히 미국국채는 금, 달러와 함께 대표적인 안전자산으로 거론되지만 2021년 이후 현 시점까지 40% 가까운 하락세를 보였습니다. 얼마 전 파산한 미국의 실리콘밸리 은행 또한 미국국채 투자의 영향이 컷었죠. 미국국채 10년 금리가 최근 4%를 찍고 내려오는 등 아직까지 불안한 모습을 보이고 있으나, 개인적으로 2023년 2분기를 마주하는 지금 포트폴리오의 일부로 미국국채, TLT를 담아야 할 것으로 보고 있는데요. 오늘 포스팅에서는 미국채10년물 금리의 변동추이와 채권형펀드에 주목해야 하는 이유에 대해 살펴보려 합니다. 그럼, 지금 바로 시작하도록 하겠습니다!
미국국채 투자 채권ETF – TLT
<오늘의 주요 내용> 미국국채 10년물 금리 분석채권형펀드 채권ETF: TLT 전망채권형펀드 채권ETF: TLT 분배금미국국채 투자 / 미국 국채금리미국 경제지표 / 미국국채 10년 금리
미국국채 10년물 금리 분석미국국채 투자 / 미국 국채금리미국 경제지표 / 미국국채 10년물 금리
2021-2023년 미국 국채금리 변동추이미국 경제지표 미국국채 투자 ETF분배금 미국채10년물금리포스팅 발행일 2023년 1분기에서 2분기로 넘어가려는 현 시점의 미국국채 10년물 금리는 3.38%입니다. 다소 지루할 수 있으나 미국채10년물금리의 경우 주요한 미국 경제지표 중 하나이므로 아래 미국국채 10년물 금리의 3년 추이를 통해 조금 더 자세히 살펴보도록 하겠습니다. 기본적으로 미국 국채금리는 시장에서 정해지게 되지만 미국 연준이 고시하는 기준금리와 큰 상관관게를 가집니다. 여기에 시장의 심리까지 더해지게 되는데, 이는 굳이 경제학적인 이유를 찾지 않아도 아래의 미국 국채금리 추이를 보면 알 수 있습니다.< 2021-2023 미국국채 10년물 금리>미국 경제지표 미국국채 투자 ETF분배금 미국채10년물금리 미국국채 10년 금리 3Y이제 조금 먼 이야기가 되고 있는데 코로나 펜데믹 당시 미국은 경기를 부양하기 위해 유레없는 자금을 풀었었죠. 실제 당시 미국 기준금리는 ‘0%’ 였는데 여기서 추가로 유동성이 풀리고 있었으니 일각에서는 ‘마이너스 금리’라는 표현이 등장하기도 하였습니다. 실제로 2021년 1월 초 미국 10년 국채금리는 0.96%로 1%도 되지 않았습니다. 제로금리에 막대한 자금까지 풀리게 되자 2021년 2분기부터 물가지수가 소폭 상승하게 됩니다. 위 미국 국채금리 추이에서 두 번째 네모 표시가 2021년 5월 국채금리로 1.5% 수준까지 오르게 되었는데, 이 때 지금까지 시장의 회자가 되고 있는 파월의 그 발언 ‘인플레이션은 일시적이다’ 이 나왔고, 이에 미국 국채금리는 다시 1% 초반까지 진정되는 모습을 보였습니다. 그러나 다들 알다시피 인플레이션은 결코 일시적이지 않았죠. 당시 시장 참여자들 또한 미국의 기준금리가 제로금리에서 일정 수준으로 올라갈 것을 알고 있었으나 그 시기가 2023년 하반기 혹은 일부 낙관적인 IB에서는 2024년이 되어야 가능할 것이라 전망했었습니다. (지금 생각하면 no 어이..) 그러나 바이든 대통령의 특명을 받은 파월은 인플레이션을 진정시키기 위해 극약처방을 내렸는데 그것이 바로 사상 초유의 0.75bp 금리인상, 자이언트스텝입니다. 그 이후의 미국 국채금리는 2022년 10월 말 최고 4.25%를 찍는 등 마치 비행기가 이륙하는 것과 같은 수직 상승세를 기록하게 되었습니다.조심스레 제기되는 미국 국채금리 정점론미국 경제지표 미국국채 투자 ETF분배금 미국채10년물금리<2023년 3월 미국국채 10년물 금리>미국 경제지표 미국국채 투자 ETF분배금 미국채10년물금리 미국국채 10년 금리 1M최근 미국 CPI 및 고용지표 등 여러 경제지표가 인플레이션이 완전히 진정되지 않음을 암시하는 가운데 미국채 10년물 금리는 2023년 3월 초 4%대를 다시 한 번 찍는 등 상당한 변동성을 보이고 있는 상황입니다. 그러나 최근 이슈가 되고 있는 실리콘밸리 은행 파산 등 급격한 금리인상으로 인한 부작용이 발생하자 연준이 더 이상 공격적으로 금리를 인상하지 못할 것이라는 기대감에 미국 국채금리는 현재의 3% 초중반까지 의미있는 조정을 보였습니다. 3년의 장기추세에서 국채금리는 아직도 높은 수준에 의치해 있으나 최근 미국 재무부가 부도 위험이 높은 은행에 구제금융을 지원하는 등 금리인상의 끝이 도래했다는 기대감이 커지고 있습니다. 이후 미국국채 10년 금리 3% 붕괴 여부가 관건이 될 것으로 보이며, 이는 채권ETF 투자를 떠나 시장의 심리를 가장 잘 나타내는 미국 경제지표이므로 상시 모니터링 할 것을 권장드립니다. 채권형펀드 채권ETF: TLT 전망미국국채 투자 / 미국 국채금리미국 경제지표 / 미국국채 10년물 금리다른 채권ETF 대비 부진했던 2022년미국 경제지표 미국국채 투자 ETF분배금 미국채10년물금리 <미국국채 채권ETF별 주가 비교 3Y>미국 경제지표 미국국채 투자 ETF분배금 미국채10년물금리 오늘 분석하는 채권ETF 혹은 채권형펀드 TLT는 미국국채 중 만기가 가장 긴 20년물 이상에 투자하는 펀드로, 이번 약세장에서 다른 미국국채를 추종하는 채권ETF 보다 깊은 하락세를 보였습니다. TLT는 2020년 말과 2021년 초의 고점 대비 38% 이상 하락했습니다. 이는 더 짧은 듀레이션(만기)을 가지고 있는 채권ETF들의 수익률과 대조적인데요. 위 차트에서 볼 수 있듯이 미국국채를 추종하는 채권형펀드의 수익률은 국채의 듀레이션이 길수록 더 부진한 수익률을 보이고 있습니다. 일반적으로 국채를 포함한 채권은 만기가 길수록 채권 가격은 금리인상에 더욱 민감한 반응을 보이는 경향이 있습니다. 앞서 언급하였듯이 TLT는 채권ETF 중 가장 긴 가중평균 만기 25.99년을 보이고 있는데, 이는 미국국채를 담는 다른 채권형펀드 TLH의 17.59년, IEF의 8.43년보다 훨씬 긴 만기이며, 채권ETF 중 가장 부진한 결과를 보인 이유입니다.금리인상 정점 이후 가장 높은 수익률이 기대되는 채권ETF미국 경제지표 미국국채 투자 ETF분배금 미국채10년물금리<미국국채 채권ETF별 주가 비교 15Y>미국 경제지표 미국국채 투자 ETF분배금 미국채10년물금리 채권ETF TLT는 금리인상 시기 하락세가 가장 심한 모습을 보이는 단점이 있으나, 장기적인 관점에서 보면 동시에 가장 높은 수익률을 기대할 수 있는 채권형펀드이기도 합니다. 위 차트는 미국국채에 투자하는 채권ETF의 수익률을 비교한 것으로, 2007년 이후 TLT의 총 수익률은 90.79%로, 다른 채권형펀드 피어 TLH의 72.65%, IEF의 71.93%, SHY의 26.37%보다 훨씬 높은 수준을 기록하였습니다. 이러한 특성을 위 ‘미국국채 10년물 금리 현황’과 대입해 본다면, 금리인상의 고점이 조심스레 거론되고 있는 현 시점 분할매수를 시작하기에 매력적인 구간으로 판단됩니다. 채권형펀드 채권ETF: TLT 분배금미국국채 투자 / 미국 국채금리미국 경제지표 / 미국국채 10년물 금리<채권ETF TLT 분배금 지급추이>미국 경제지표 미국국채 투자 ETF분배금 미국채10년물금리 채권ETF TLT 분배금 지급추이<채권ETF TLT 분배금 지급내역>미국 경제지표 미국국채 투자 ETF분배금 미국채10년물금리 채권ETF TLT 분배금 지급내ㅕㄱ본래 채권의 매력은 원금이 보장되면서 고정된 이자수익을 받는다는 것에 있는데요. 미국국채 투자 채권ETF TLT 또한 ETF분배금 형태로 이자를 지급하고 있습니다.TLT의 배당금은 통상적으로 주당 3달러 초반을 보이고 있는데, 기준금리 및 미국 국채금리가 주저앉았던 2020년-2021년 일시적으로 주당 2달러 선까지 내려온 모습입니다. TLT는 월배당의 형태를 가지고 있는데 지난 2022년 12월을 제외하고 배당락일은 매월 마지막 영업일, 분배금 지급은 매월 첫째 주에 이루어지고 있습니다.한 가지 알아둬야 할 것은 TLT를 포함한 미국국채에 투자하는 채권ETF의 경우 장기적인 관점에서 분배금이 주요 목적이 되어서는 안된다는 것입니다. 위에서 기준금리가 하락했던 2020년 당시 TLT의 ETF분배금이 다소 줄어들었다고 언급했으나, 당시 주가를 보면 분배금의 약 20배에 달하는 수익이 발생했습니다. 반대로 국채금리가 상승하여 최근 분배금이 증가하였으나 TLT 주가는 2021년 대비 30% 이상 하락하였죠.따라서 TLT와 같은 미국국채 채권형펀드의 ETF분배금은 일종의 ‘덤’이라는 관점이 필요하며 지금부터 매수하여 금리인하 시기까지 보유하며 월배당으로 받는 보너스로 생각하면 되겠습니다.오늘은 여기까지 대표적인 미국국채 투자로 채권ETF 채권형펀드 TLT 주가 및 ETF분배금 등에 대해 알아보았습니다. 더불어 주요 미국 경제지표인 미국 국채금리 10년물 금리에 대해 살펴보았는데, 향후 금리인하 시기를 기대하며 지금부터 모아가는 전략이 유효할 것으로 판단됩니다. (위 네임카드를 클릭하여네이버 인플루언서 펜하기를 해주시면새로운 포스팅을 네이버 알림으로받아보실 수 있습니다 :)#미국국채 #미국국채투자 #채권ETF #채권형펀드 #국채금리 #미국국채금리 #경제지표 #미국경제지표 #미국채10년물금리 #미국국채10년물 #미국10년국채금리 #ETF분배금